Writing · Build / Thinking / Field / DYOR
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DYOR 研究 · 显示 31-36，共 38 篇
四大 AI CapEx 的直接收款链
这篇用 2026-04-29 附近几家公司财报与媒体汇总后的 CapEx 指引做基准：Amazon 约 $200B，Microsoft 约 $190B，Alphabet/Google 用 $185B 中枢，Meta 用 $125B-$145B 中枢 $135B。四家合计中枢约 $710B，区间约 $695B-$725B。
光互连 1.6T 订单链
1.6T 的本质问题不是“有 demo”，而是有没有从样机验配向可复制量产过渡。没有量产语义，订单层面只是叙事可交易，但难以转化为稳定盈利。
AMD 2026Q1 财报：AI 算力是否转入持续兑现？
AMD 这份季度从“主题兑现”变成“节奏兑现”：营收与非 GAAP EPS 的超预期释放，说明 AI 数据中心需求不再停留在前期规划，而是逐步转为交付验证。
2026/2027 全球利润 Top 10
这份 Top 10 的任务不是给出结论性涨幅榜，而是把“全局利润能力”先做成可复盘清单，判断谁的 2026/2027 仍有利润上修余地。
存储超级周期
存储估值不能只看 PE。HBM 和 NAND 的驱动机制完全不同：前者更受 AI GPU 供需约束，后者更像服务器配套与边际扩张。
AXTI 材料端 beta
AXTI 的核心风险不是是否“跟题材同频”，而是是否能从材料端直接转译为下游订单可验证。